Qu’est-ce qu’une murabaha ?

En droit musulman, la murabaha est un contrat de vente qui a ceci de particulier que la marge de profit qui est rĂ©alisĂ©e par le vendeur est connue de l’acheteur. MĂŞme si telle n’Ă©tait pas sa fonction Ă  l’origine, ce contrat a Ă©tĂ© employĂ© pour servir de mode de financement alternatif au crĂ©dit Ă  intĂ©rĂŞt dans le domaine de la finance islamique : ainsi, plutĂ´t que d’octroyer un prĂŞt rĂ©munĂ©rĂ© pour financer l’acquisition d’un bien, la banque achète celui-ci et le revend Ă  son client, au comptant ou Ă  crĂ©dit, avec une marge de profit dĂ©finie.

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La moush

Les opĂ©rations de moushâraka rĂ©alisĂ©es par les Ă©tablissements de finance islamique se font la plupart du temps dans le cadre de contrats de shirkat ‘inân. La banque et le client Ă©tablissent une sorte d’entreprise mixte (joint-venture) et s’engagent de façon contractuelle, suivant des conditions biens dĂ©finies d’un commun accord, Ă  combiner des ressources leur appartenant dans le but de rĂ©aliser une opĂ©ration commerciale. Les profits Ă©ventuels sont rĂ©partis entre eux suivant un ratio prĂ©dĂ©fini tandis que les pertes sont supportĂ©es par chacune des parties Ă  hauteur de sa participation dans le capital.

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La shirka – mousharaka

Le terme shirka (ou moushâraka) signifie littĂ©ralement « association », « collaboration », « coopĂ©ration ». Dans le droit musulman, la shirka peut, Ă  l’origine, ĂŞtre de deux sortes :


  • shirkat milk : cette expression dĂ©signe la propriĂ©tĂ© conjointe d’un bien par deux (ou plus de deux) parties. Cette propriĂ©tĂ© conjointe peut ĂŞtre volontaire (en ce sens qu’il rĂ©sulte de l’action des partenaires, comme l’achat en commun d’un bien –on parle alors de shirkat ikhtiyâr) ou non (en ce sens qu’il ne rĂ©sulte pas d’une quelconque action des partenaires, comme dans le cas d’un bien obtenu Ă  travers un hĂ©ritage commun – on parle alors de shirkat djabr).


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RĂ´le et fonctionnement du Sharia Board

S’il y a un bien un acteur qui est omniprĂ©sent dans le domaine de la finance islamique, c’est le sharia board (appelĂ© en français ComitĂ© de ConformitĂ© Sharia – CCS) : les diffĂ©rentes responsabilitĂ©s qui incombent Ă  ce comitĂ© composĂ© de sharia scholars lui confèrent un rĂ´le clĂ© et fondamental dans ce secteur en plein essor. Mais avant d’Ă©voquer en dĂ©tail celui-ci, il est important de rappeler ce qu’est un sharia scholar.

Le sharia scholar : un expert aux compétences particulières…

Le terme arabe « sharia » dĂ©signe pour le croyant et la croyante cette voie qui est balisĂ©e par les sources premières de l’islam et qui leur permet de cheminer sereinement dans ce monde vers l’agrĂ©ment de Leur CrĂ©ateur.

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